Yazarlar

• Ahmet Polat(1)
• Yildiz, Umit(1)

• MakaleYayıncıda açık erişim2026/r/bayburt/14339
  Asymmetric Nexus Between Gold and Bitcoin: New Evidence from Hidden Cointegration Approach

  Yildiz, Umit

  The main objective of this study is to investigate the symmetric and asymmetric linkages between gold, a traditional investment instrument, and Bitcoin, often referred to as the digital gold of cryptocurrencies, and to determine their direction and magnitude. Forthis purpose, the study examines cointegration relationships amongthe variables using weekly data from January 2, 2022, to April 5, 2026. According to the Engle & Granger (1987) cointegration test, there is no long-term relationship between the variables. However, the Granger &Yoon (2002) hidden cointegration test determined hidden cointegration relationships from the gold's positive components to the Bitcoin's positive components and from the Bitcoin's positive components to the gold's negative components. Subsequently, longterm coefficients are estimated using FMOLS, DOLS, and CCR estimators. The results show that a 1% increase in gold's positive shocks leads to approximately a 0.92%-0.95% decrease in Bitcoin's positive shocks. A 1% increase in Bitcoin's positive shocks results in approximately a 0.08%-0.10% increase in gold's negative shocks. The estimation results show that increases in gold prices significantly constrain the rise in Bitcoin prices, but the impact of Bitcoin price increases on gold price decreases remains limited. Finally, the findings demonstrate that gold's market-making capacity as a traditional investment vehicle is stronger than that of modern financial investment vehicles.

  İncele
• Yüksek Lisans TeziAçık Erişim2017/r/bayburt/16983
  Alternatif yatırım araçlarının hisse senedi fiyatlarına etkisi: BIST'teki sektörler bazında karşılaştırmalı bir analiz

  Ahmet Polat

  Yatırımcılar, yatırım yaparken bir taraftan yüklendikleri riski minimuma indirmek diğer taraftan getirilerini maksimuma çıkarmak isterler. Yatırım için genel olarak önlerinde dört seçenek bulunmaktadır. Hisse senedi satın alabilecekleri gibi döviz, altın ve faiz gibi alternatif yatırım araçlarını da seçebilmektedirler. Bu çalışmada alternatif yatırım araçlarının BIST'teki sektörler bazında hisse senedi fiyatına etkileri zaman serileri ile analiz edilmiştir. Çalışmada Ocak 2004 – Haziran 2017 dönemine ait aylık veriler kullanılmıştır. BIST'teki sektörleri temsilen beş model oluşturulmuştur. Çalışmada bağımlı değişken olarak BIST'teki sektörler, bağımsız değişken olarak döviz kuru, altın fiyatı ve faiz oranı ele alınmıştır. Ayrıca 2008 küresel krizi kukla değişken yardımıyla dikkate alınmıştır. Sonuç olarak alternatif yatırım araçlarının bütün sektörlerde hisse senedi fiyatını negatif etkilediği tespit edilmiştir. Ancak altın fiyatının etkisi istatistiki açıdan anlamlı bulunmamıştır. Anlamlı etki tespit edilen yatırım araçlarından döviz kurunun, hisse senedi fiyatını faiz oranından daha çok etkilediği belirlenmiştir. Ayrıca bu etkinin en çok BIST Mali Endeksinde en az ise BIST Hizmet Endeksinde olduğu görülmüştür.

  İncele